Nature & Purpose of Business

Industry and commerce — the parts of business

Industry — producing or processing goods

Commerce = trade + auxiliaries to trade. Trade is buying and selling — internal (wholesale and retail) or external (import, export, entrepôt). The auxiliaries remove the hindrances that stand between producer and consumer:

The trap: genetic industries rear living things for further reproduction; extractive industries take out what nature has already produced — a fish hatchery is genetic, fishing is extractive.

उद्योग और वाणिज्य — व्यवसाय के अंग

उद्योग — वस्तुओं का उत्पादन या प्रसंस्करण

वाणिज्य = व्यापार + व्यापार के सहायक। व्यापार क्रय-विक्रय है — आंतरिक (थोक और फुटकर) या बाह्य (आयात, निर्यात, पुनर्निर्यात)। सहायक उन

Objectives and risks of business

Profit is necessary but not enough. Profit is the reward for taking risk and the source of growth, but a business that pursues only profit soon loses customers, workers and goodwill. Peter Drucker argued that objectives must be set in eight key areas:

1. market standing — a firm's position relative to competitors
2. innovation — new products and new methods
3. productivity — output per unit of input
4. physical and financial resources
5. earning profits
6. manager performance and development
7. worker performance and attitude
8. social responsibility

Business risk — the possibility of loss or inadequate profit because of uncertain events.

Causes of risk

Starting a business — choose the line of business and its size, the form of ownership, the location, the sources of finance, the physical facilities, the layout, a competent team, tax planning — and then launch.

The trap: business risk can be reduced but not eliminated; and Drucker's list puts social responsibility alongside profit, not after it.

व्यवसाय के उद्देश्य और जोखिम

लाभ आवश्यक है पर पर्याप्त नहीं। लाभ जोखिम उठाने का पुरस्कार और वृद्धि का स्रोत है, पर केवल लाभ के पीछे भागने वाला व्यवसाय जल्द ग्राहक, कर्मचारी और साख खो देता है। पीटर ड्रकर ने तर्क दिया कि उद्देश्य आठ प्रमुख क्षेत्रों में तय होने चाहिए:

1. बाज़ार स्थिति — प्रतियोगियों की तुलना में फ़र्म की स्थिति
2. नवप्रवर्तन — नए उत्पाद और नई विधियाँ
3. उत्पादकता — आगत की प्रति इकाई उत्पादन
4. भौतिक और वित्तीय संसाधन
5. लाभ अर्जन
6. प्रबंधकों का निष्पादन और विकास
7. कर्मचारियों का निष्पादन और दृष्टिकोण
8. सामाजिक उत्तरदायित्व

व्यावसायिक जोखिम — अनिश्चित घटनाओं के कारण हानि या अपर्याप्त लाभ की संभावना।

Trade in India's past — and the duties of business today

A long commercial history — the Indus cities traded with Mesopotamia; under the Mauryas, Pataliputra stood on the great northern route, the Uttarapatha, that ran from the Gangetic plain to the north-west, and the port of Tamralipti carried goods to south-east Asia. Merchants used the hundi, a written order to pay, and the chitti, as instruments of credit; guilds of merchants and artisans, the shrenis, regulated trade. In the 18th century the Jagat Seths of Murshidabad were bankers to the Nawabs of Bengal.

Social responsibility — a business owes duties beyond its owners

CSR made law — India was the first country to make corporate social responsibility spending compulsory. Under Section 135 of the Companies Act, 2013, in force from 1 April 2014, a company with a net worth of ₹500 crore, or a turnover of ₹1,000 crore, or a net profit of ₹5 crore or more must spend at least 2% of its average net profit of the preceding three years on activities listed in Schedule VII — education, health, sanitation, the environment, rural development.

Business ethics — moral standards in business: honesty with customers, fairness to workers, no bribery; they begin with commitment at the top and must reach every employee.

The trap: the CSR rule is 2% of the average net profit of three years, not 2% of turnover, and it applies only above the thresholds.

भारत के अतीत में व्यापार — और आज व्यवसाय के कर्तव्य

लंबा वाणिज्यिक इतिहास — सिंधु नगर मेसोपोटामिया से व्यापार करते थे; मौर्यों के अधीन पाटलिपुत्र उस महान उत्तरी मार्ग, उत्तरापथ, पर था जो गंगा के मैदान से उत्तर-पश्चिम तक जाता था, और ताम्रलिप्ति बंदरगाह माल दक्षिण-पूर्व एशिया ले जाता था। व्यापारी साख के साधन के रूप में हुंडी, भुगतान का लिखित आदेश, और चिट्ठी का प्रयोग करते थे; व्यापारियों और शिल्पियों के संघ, श्रेणियाँ, व्यापार का नियमन करते थे। 18वीं शताब्दी में मुर्शिदाबाद के जगत सेठ बंगाल के नवाबों के साहूकार थे।

सामाजिक उत्तरदायित्व — व्यवसाय के कर्तव्य उसके स्वामियों से आगे जाते हैं

CSR क़ानून बना — भारत निगमित सामाजिक उत्तरदायित्व पर व्यय को अनिवार्य करने वाला पहला देश था। 1 अप्रैल 2014 से लागू कंपनी अधिनियम, 2013

Points to Remember

• economic and non-economic activities · business — profit · profession — fee, professional body, code · employment — salary
• business: goods and services, sale or exchange, regularity, profit, uncertainty, risk
• extractive — mining, fishing · genetic — cattle breeding, poultry, nurseries · manufacturing — analytical, synthetical, processing, assembling · construction · services
• commerce = trade + auxiliaries · place — transport · time — warehousing · risk — insurance · finance — banking · information — advertising
• Drucker's eight areas — market standing, innovation, productivity, resources, profit, managers, workers, social responsibility
• risk — from uncertainty, reducible not removable, profit its reward · natural, human, economic causes
• Pataliputra on the Uttarapatha · Tamralipti · hundi, chitti · shrenis · Jagat Seths
• responsibility to owners, workers, consumers, community
• CSR — Section 135, Companies Act 2013, from 1 April 2014 · ₹500 crore net worth / ₹1,000 crore turnover / ₹5 crore net profit · 2% of three-year average net profit · Schedule VII
• Exam tip: for every 'which auxiliary' question, name the hindrance first — place, time, risk, finance or information — and the answer follows

स्मरणीय बिंदु

• आर्थिक और अनार्थिक क्रियाएँ · व्यवसाय — लाभ · पेशा — शुल्क, पेशेवर निकाय, संहिता · रोज़गार — वेतन
• व्यवसाय: वस्तुएँ और सेवाएँ, बिक्री या विनिमय, नियमितता, लाभ, अनिश्चितता, जोखिम
• निष्कर्षण — खनन, मछली पकड़ना · जननिक — पशु प्रजनन, मुर्गीपालन, पौधशालाएँ · विनिर्माण — विश्लेषणात्मक, संश्लेषणात्मक, प्रक्रियात्मक, संयोजन · निर्माण · सेवाएँ
• वाणिज्य = व्यापार + सहायक · स्थान — परिवहन · समय — भंडारण · जोखिम — बीमा · वित्त — बैंकिंग · सूचना — विज्ञापन
• ड्रकर के आठ क्षेत्र — बाज़ार स्थिति, नवप्रवर्तन, उत्पादकता, संसाधन, लाभ, प्रबंधक, कर्मचारी, सामाजिक उत्तरदायित्व
• जोखिम — अनिश्चितता से, घटाया जा सकता है, मिटाया नहीं, लाभ उसका पुरस्कार · प्राकृतिक, मानवीय, आर्थिक कारण
• उत्तरापथ पर पाटलिपुत्र · ताम्रलिप्ति · हुंडी, चिट्ठी · श्रेणियाँ · जगत सेठ
• स्वामियों, कर्मचारियों, उपभोक्ताओं, समुदाय के प्रति उत्तरदायित्व
• CSR — धारा 135, कंपनी अधिनियम 2013, 1 अप्रैल 2014 से · ₹500 करोड़ निवल संपत्ति / ₹1,000 करोड़ आवर्त / ₹5 करोड़ शुद्ध लाभ · तीन वर्षों के औसत शुद्ध लाभ का 2% · अनुसूची VII
• परीक्षा टिप: हर 'कौन-सा सहायक' प्रश्न में पहले बाधा का नाम लीजिए — स्थान, समय, जोखिम, वित्त या सूचना — उत्तर अपने आप निकल आता है